By Omar Ndiaye & Sarah Rotman
Please scroll down to read this article in French.
This post kicks off a three-part series this week on the CGAP and the Mobile Money for the Unbanked blogs on the topic of mobile financial services in francophone West Africa. This short series will feature prominent voices from the region and discuss new developments and implications for the industry as a whole.
Ecosystem is a popular word that is increasingly thrown around financial inclusion circles in the last couple years…and for good reason. To provide a range of financial services to various segments of the unbanked population, one provider, one delivery channel and one business model will never be sufficient. As we looked around the conference room at the BCEAO headquarters in Dakar, Senegal recently, it was clear that an ecosystem was emerging in this West African country.
The Central Bank of West African States (BCEAO) organized the first Regional Consultation on Mobile Banking at the end of June in Dakar, assessing developments in the field of mobile banking in the West African Economic and Monetary Union (WAEMU). This major event provided the first real opportunity for regulators to engage with the main players in the mobile banking industry, namely the MNOs, commercial banks, microfinance institutions, nonbank e-money issuers, and other government agencies.
The BCEAO, which regulates the 8 countries in WAEMU, was an early mover among central banks globally when it came to branchless banking. As early as 2006, they issued regulation on electronic money, creating the regulator space for nonbanks to receive an e-money issuer license.
Now 6 years later, 12 branchless banking initiatives have currently launched in 6 of the 8 WAEMU countries. But among all these countries, Senegal is known for the diversity and richness of its market. Indeed, in Senegal there is the broadest range of actors and branchless banking business models, showcasing an emerging ecosystem that includes the following players.
- SGBS, the subsidiary of the Société Générale bank, is the only commercial bank to offer its own mobile money solution called Yobantel. Yobantel leverages the extensive branch network of the largest MFI in Senegal Crédit Mutuel du Senegal;
- Orange is currently the only MNO in Senegal to provide a mobile money wallet, Orange Money, in partnership with BICIS, a subsidiary of the bank BNP Paribas. Tigo is the second mobile operator in the market;
- FERLO was the first company to receive the nonbank e-money issuer license from the BCEAO, and issues prepaid cards as well as recently adding a mobile-based payment solution;
- Two of the largest MFIs, ACEP and PAMECAS, in partnership with the technology provider Mobile Banking Enabler, are launching their own mobile money platform for their microfinance clients;
- CSI (Cellular Systems International) through its brand W@ri offers a cash to cash money transfer solution through SMS on the basis of a wide and dense network of agents;
- GIM-UEMOA, the regional banking switch for interbank payment systems and electronic payments, recently launched its GIM-Mobile project which aims to provide a mobile banking switch and payments processor to the regional market;
- The MicroFinance Directorate, in partnership with KfW, has launched a mobile banking project with the objective of providing a mobile banking platform for rural MFIs to leverage.
That’s quite an ecosystem if you ask us! It includes commercial banks, MFIs, mobile operators, nonbank e-money issuers, third-party providers, technology companies, switches, government ministries and donors. However, a few market characteristics appeal to our curiosity, mainly the extent of Senegal’s strong market potential and its advantage in “housing” many of the regional institutions. The initial results in the Senegalese market show that there were approximately 800,000 registered customers with a mobile account at the end of 2011, almost 2 years after the first deployments launched. Senegal’s population is 12.5 million people, so there is still a huge market to be tapped, but also a deeper understanding of customer financial activities and needs.
Additionally, SGBS was the first mover among commercial banks in WAEMU to offer its own solution for mobile money. FERLO was the first nonbank to issue e-money, with subsequent ones following in Burkina Faso and Cote d’Ivoire. The microfinance sector in Senegal is one of the more developed and mature in the region. But while GIM-UEMOA is headquartered in Senegal, its GIM-Mobile platform is designed to impact the entire 8 countries in the region. The same could be said for W@ri, which is present in all 8 countries. So many business initiatives that have launched in Senegal have the potential to impact the entire region.
These are just some of our early musings about the unique aspects of mobile money in Senegal. But there is also a lot happening in the rest of the region, and we will highlight some of these exciting developments in subsequent posts. Suffice it to say that despite the relatively young branchless banking industry in Senegal, it is already quite competitive. An ecosystem of different actors is emerging that promises dynamic innovation that we all hope will lead to sustainable solutions that bring financial services to those that need them most.
Omar Ndiaye is CGAP’s branchless banking consultant for francophone West Africa based in Dakar, Senegal. Sarah manages CGAP’s branchless banking work in francophone West Africa based in Washington, DC.
Sénégal: Un Ecosystème Unique de Banque à Distance en Afrique de l’Ouest
Omar Ndiaye & Sarah Rotman
Cet article marque le début d’une série en trois parties publiée cette semaine, sur les blogs du CGAP et du programme Mobile Money for the Unbanked, sur le thème de services financiers mobiles en Afrique de l’Ouest Francophone. Cette courte série mettra en exergue des personnalités marquantes de la région et ouvrira la discussion sur les nouveaux développements et les implications pour l’industrie dans son ensemble.
Le terme « Ecosystème » est un mot populaire qui s’est largement vulgarisé dans les milieux de l’inclusion financière ces deux dernières années… et à juste titre. Un fournisseur unique, un canal de distribution unique et un modèle économique unique ne sauraient être suffisants pour offrir une gamme de services financiers aux différents segments de la population non bancarisée. Après un rapide coup d’œil dans la salle de conférence au siège de la BCEAO à Dakar au Sénégal récemment, il ne faisait nul doute de l’émergence d’un écosystème dans ce pays Ouest Africain.
La Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest (BCEAO) a organisé, fin Juin 2012 à Dakar, la première concertation régionale sur le « Mobile Banking », afin d’évaluer les développements dans le domaine des services bancaires mobiles dans la zone UEMOA. Cet événement majeur a fourni la première véritable opportunité pour les régulateurs d’engager le dialogue avec les principaux acteurs de l’industrie du « mobile banking », à savoir les opérateurs mobiles, les banques commerciales, les institutions de microfinance (IMF), les émetteurs de monnaie électronique non bancaires et d’autres organismes gouvernementaux.
La BCEAO, qui réglemente l’environnement bancaire des 8 pays de l’UEMOA, a été au plan mondial, une banque centrale précurseur en matière de banque à distance. En effet, elle a dès 2006, mis en place une réglementation sur la monnaie électronique, créant ainsi un environnement réglementaire permettant aux institutions non bancaires de recevoir une licence d’émetteur de monnaie électronique.
Aujourd’hui, 6 ans plus tard, 12 initiatives de banque à distance ont été déployées dans 6 des 8 pays de l’UEMOA. Toutefois, parmi tous ces pays, le Sénégal est connu pour la diversité et la richesse de son marché. En effet, il y a, au Sénégal, le plus large éventail d’acteurs et de modèles économiques autour de la banque à distance, mettant ainsi en évidence un écosystème émergeant qui comprend les acteurs suivants :
- La SGBS, filiale de la banque française la Société Générale, est le seul acteur bancaire à proposer sa propre solution d’argent mobile (mobile money) appelée « Yoban’tel ». L’offre Yoban’tel tire avantage du partenariat de la SGBS avec le Crédit Mutuel du Sénégal, sur la partie distribution, ce qui lui permet d’exploiter le réseau étendu d’agences de la plus grande institution de microfinance du pays.
- Orange est actuellement le seul opérateur à fournir une solution de mobile money, Orange Money, dans le cadre d’un partenariat avec la banque BICIS filiale du groupe bancaire français BNP Paribas. Tigo est le deuxième opérateur mobile du pays.
- Ferlo, fut le premier acteur non bancaire agréé en tant qu’émetteur de monnaie électronique. Il propose des solutions de cartes prépayées, ainsi que des solutions de paiement mobile depuis peu.
- Deux des plus grandes institutions de microfinance à savoir ACEP et PAMECAS en partenariat avec le fournisseur technologique Mobile Banking Enabler devraient être prochainement les premières institutions du genre agréées à opérer dans le monde du « mobile banking » dans la zone UEMOA.
- Le CSI (Cellular Systems International) à travers son offre W@ri, propose une solution de transfert d’argent « cash à cash » initiée par SMS sur la base d’un large et dense réseau d’agents.
- Le Groupement Interbancaire Monétique de l’Union Economique et Monétaire Ouest Africaine (GIM-UEMOA), qui est le switch régional pour les systèmes de paiements interbancaires et les paiements électroniques, met à disposition de la communauté bancaire sa solution de « mobile banking » appelée GIM-Mobile.
- La Direction de la MicroFinance, en partenariat avec la kfw, a initié un projet de « mobile banking » mutualisé, dont l’objectif est de mettre à la disposition des institutions de microfinance, notamment celles en milieu rural, une plateforme de « mobile banking » .
C’est là tout un écosystème. Il comprend des banques commerciales, des opérateurs mobiles, des émetteurs de monnaie électronique non bancaires, des IMF, des entreprises technologiques, des fournisseurs tiers, des switchs, des ministères gouvernementaux et des bailleurs de fonds. Cependant, certaines caractéristiques du marché sénégalais interpellent notre curiosité, à savoir principalement, le potentiel du marché au Sénégal et l’avantage qu’il tire du fait que ce pays héberge un grand nombre d’institutions régionales.
Les premiers résultats observés sur le marché sénégalais montraient qu’en fin 2011, près de deux ans après le lancement des premiers services, il y avait environ 800 000 clients inscrits disposant d’un compte d’argent mobile (mobile money). La population du Sénégal est d’environ 12,5 millions de personnes ; il y a donc encore un énorme marché à exploiter, de même que la nécessité d’une compréhension plus approfondie des activités et des besoins financiers des utilisateurs.
De plus on note que, la SGBS est la première banque commerciale de l’UEMOA à offrir sa propre solution d’ argent mobile. FERLO fut le premier acteur non bancaire à émettre de la monnaie électronique, suivi par d’autres émules au Burkina Faso et en Côte d’Ivoire. Le secteur de la microfinance au Sénégal est l’un des plus développés et des plus matures dans la région. Tandis que GIM-UEMOA a son siège social au Sénégal, sa plateforme GIM-mobile est conçue pour couvrir les 8 pays de la zone UEMOA. La même chose pourrait être dite de W@ri, qui est présent dans les 8 pays de l’union. Ainsi plusieurs initiatives commerciales ont été lancées au Sénégal et ont le potentiel d’influer et d’impacter toute la région.
Telles sont, pour l’heure, quelques-unes de nos impressions sur les aspects uniques du secteur de l’argent mobile au Sénégal. Toutefois il y a également beaucoup de choses qui se passent dans le reste de la région, et nous mettrons en évidence certains de ces développements passionnants dans des articles ultérieurs. Il suffit de dire que, malgré une industrie de banque à distance relativement jeune au Sénégal, le marché est déjà très concurrentiel. Un écosystème composé des différents acteurs est en train de voir le jour et laisse présager d’une formidable dynamique d’innovation qui nous l’espérons, aboutira à des solutions durables qui apporteront des services financiers à ceux qui en ont le plus besoin.
Omar est un consultant du CGAP dans le domaine de la banque à distance pour l’Afrique de l’Ouest francophone basé à Dakar, au Sénégal. Sarah gère les activités de banque à distance du CGAP pour l’Afrique de l’Ouest francophone et est basée à Washington, DC.
